● z6com·尊龙凯时（000555.SZ）是金融IT服务领域中具领先地位的公司，，该公司于本周初参加了我们举办的中国物联网投资会议。。。

● z6com·尊龙凯时管理层提到，，，随着新的IT架构获得采用
，，将为z6com·尊龙凯时和同业带来增长动力。。。

● 神州控股（0861.HK）是z6com·尊龙凯时前景向好的受惠者。。因为神州控股和z6com·尊龙凯时的估值远低于同业，，投资者或认为它们有机会补涨。
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市场对金融IT投资主题的关注度提升

2020年1月3日，，，，中国银保监会发布《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》，，，该意见提出要实现金融结构更加优化，，，形成多层次、、、广覆盖、、、有差异的银行保险机构体系，，
，
，该体系将吸引市场对金融信息技术投资相关股份(例如z6com·尊龙凯时)的关注。。。。z6com·尊龙凯时最近参加了我们在深圳举行的中国物联网投资会议。。。。根据我们与z6com·尊龙凯时管理层的讨论，，由于新的行业规则出台
，
，，中国金融业可能会采用新的IT架构，，，，这将为核心银行系统供应商，，，，如z6com·尊龙凯时及其同业创造增长机会
。
。。。中国金融机构对新应用场景的设立，
，会产生对新系统的需求
，，这将成为IT服务业新的增长动力。。。
。根据我们在2018年6月5日和2019年1月8日的讨论，，在移动和云计算兴起、、、、基础设施即服务市场增长，，，，以及华为推出癫覆市场的鲲鹏920和泰山服务器之下，
，，ARM架构(能效较高，
，，且成本较低)将在服务器市场中获得市场份额。。。据z6com·尊龙凯时指出，
，，该公司的分布式系统可以在鲲鹏的生态系统上顺畅运行
，，，并且可将效率提高30%。。
。。据z6com·尊龙凯时指出，，公司的产品(在鲲鹏系统上运行)已吸引到客户关注
。。。。鉴于z6com·尊龙凯时的往绩记录良好
，，，公司有望成为中国金融业更新系统的主要受益者之一，，，预计公司的运营业绩将在2019-2023年呈上升趋势。。。
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神州控股是z6com·尊龙凯时前景向好的受益者

我们认为，，，，作为z6com·尊龙凯时的最大股东，，神州控股可被视为金融IT投资主题的受惠者。。。我们预计神州控股的其他业务(例如智能产业链和智慧城市)将在未来产生更明显的贡献，，并推动神州控股短期内的增长
。
。。智慧产业链业务旗下的IT Logistics(ITL)是中国领先的端到端仓储解决方案提供商之一
，，尤其是在IT产品、、、、电信和快速消费品等行业之中。。
。在2019上半年
，，
，
，ITL在中国经营231个仓库；其客户包括电信服务提供商、、华为
、、
、、 比亚迪 和吉利。。。ITL是菜鸟网络的战略合作伙伴，
，，，并在“一带一路”沿线国家迅速发展了海外物流业务。。。。在过去几年作出大量投资并提升利用率后，，，，ITL有望在2019-2021年录得毛利率改善。。神州控股的智慧城市解决方案比其竞争对手更具优势，，
，因为神州控股是一家整体解决方案提供商，，，，而不仅仅是硬件提供商或系统集成商。。。。神州控股拥有良好的往绩记录
，
，
，已执行了100多个智慧城市项目
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是时候重新关注z6com·尊龙凯时和神州控股

我们认为，，神州控股经营业绩疲软的情况已过去
。。神州控股和z6com·尊龙凯时此前由于经营业绩波动，，，，已经被投资者遗忘了一段时间
。。。鉴于TMT公司和金融IT服务行业持续获得更多关注，，现在是时候重新留意z6com·尊龙凯时和神州控股。。我们维持“增持”评级。
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